RWA

Tokenização de Ativos Reais

Imóveis, agro, commodities e infraestrutura convertidos em tokens de rendimento, com lastro jurídico e estrutura de SPE.

  • CRI
  • CRA
  • FII
  • LCI

Do ativo físico ao token com lastro

Tokenizar um ativo real é dar a ele uma representação digital com lastro jurídico: o imóvel, a fazenda ou o projeto de infraestrutura permanece no mundo físico, enquanto os direitos econômicos estruturados sobre ele passam a circular como token, com regras de compliance escritas no próprio contrato.

A Forward Factory estrutura esse caminho de ponta a ponta: a constituição do veículo (em geral uma SPE), a escolha do instrumento adequado, CRI, CRA, FII ou LCI, a emissão do token no padrão permissionado ERC-3643 e o controle de quem pode deter e movimentar cada unidade.

O resultado é um ativo que mantém a segurança jurídica da estrutura tradicional e ganha a rastreabilidade, o fracionamento e a programabilidade dos trilhos on-chain.

O tamanho da oportunidade

R$ 20 tri

Mercado brasileiro de RWA até 2030, de ~R$ 2,9 bi hoje

Fonte: Citi · Estimativas de mercado; não constituem oferta nem garantia de resultado.

Como funciona

  1. 01

    Estruturação jurídica

    Análise do ativo e do lastro, constituição do veículo (SPE) e definição do instrumento e do enquadramento regulatório.

  2. 02

    Emissão do token

    O ativo estruturado é representado em um smart contract no padrão ERC-3643, com as regras de compliance embutidas no próprio token.

  3. 03

    Distribuição permissionada

    Investidores passam por onboarding com KYC/AML; apenas carteiras aprovadas na whitelist podem deter e movimentar o token.

  4. 04

    Ciclo de vida

    Pagamentos, amortizações e relatórios acompanham o token até o vencimento, com o fluxo registrado on-chain.

Instrumentos

Os instrumentos do mercado de capitais que a estrutura de RWA comporta:

  • CRI

    Certificado de Recebíveis Imobiliários: título lastreado em créditos do mercado imobiliário, emitido por securitizadora (Lei 9.514/1997 e Lei 14.430/2022).

  • CRA

    Certificado de Recebíveis do Agronegócio: título lastreado em recebíveis das cadeias do agro (Lei 11.076/2004).

  • FII

    Fundo de Investimento Imobiliário: veículo regulado pela CVM (Res. 175) para carteiras de ativos imobiliários.

  • LCI

    Letra de Crédito Imobiliário: título de emissão bancária com lastro imobiliário (Lei 10.931/2004).

Marco regulatório

As normas que enquadram a tokenização de ativos reais no Brasil:

CVM Res. 88/2022
Crowdfunding de investimento: ofertas públicas de até R$ 40 milhões por emissor, com regime simplificado.
CVM Res. 175/2022
Marco dos fundos de investimento; base dos FIIs e das carteiras com ativos tokenizados.
Lei 14.430/2022
Marco legal da securitização: disciplina as securitizadoras e os certificados de recebíveis.
ERC-3643 (T-REX)
Padrão aberto de token permissionado: KYC, elegibilidade e limites verificados no nível do contrato.

Referências

Referências públicas, citadas pelo nome. A citação não implica registro, parceria, endosso ou oferta ativa.

Perguntas frequentes

Aviso

A Forward Factory é uma plataforma de infraestrutura para tokenização de ativos e não presta consultoria, recomendação ou aconselhamento de investimento. As soluções aqui descritas não constituem oferta pública de valores mobiliários. Quando um token representa um valor mobiliário, ele observa a regulamentação correspondente, e a estruturação das emissões adota procedimentos de conheça-seu-cliente e prevenção à lavagem de dinheiro (KYC/AML). Eventuais ofertas observam a regulamentação aplicável da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), incluindo as Resoluções CVM nº 88 e nº 175. Rentabilidade passada não representa garantia de resultados futuros; investimentos envolvem riscos.

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